Анализ — 2026-08-04

Snapshot: snapshots/2026-08-04_0900 · Предишен анализ: journal/2026-08-03-analysis.md

Обща картина

Капитализация $2.26T, BTC.D 56.4%, ETH.D 9.9%, Fear & Greed 25 (7d: 29, 30d: 23). Страхът се задълбочава леко, но цените не му отговарят: за 24 часа всичките седем актива са зелени (+1.0% до +4.6%), а за 7 дни картината е плоска (−2.4% до +4.4%).

Режимът е компресия в средата на диапазона. Позиция в 30-дневния диапазон:

Това обяснява защо трети пореден анализ не ражда нови сетъпи, и обяснението не е „пазарът е скучен“: ръбът живее в краищата на диапазона, а пет от седем актива са в средата. В средата пуловете горе и долу са приблизително равноотдалечени, тоест всеки структурен стоп е сравним по размер с разстоянието до първата цел и R:R пада към 1.0. Единствените два актива в край на диапазона са точно двата, за които има какво да се каже: BNB на 87% (отвореният шорт) и HYPE на 17% (кандидат за лонг, който пада по геометрия — виж по-долу).

Широка промяна в позиционирането. L/S съотношението по акаунти падна почти навсякъде спрямо 7d средната си: BTC 1.47 (ср. 1.77), BNB 2.08 (2.46), SOL 2.40 (2.60), HYPE 1.41 (1.55), ASTER 0.98 (1.06); ETH и XRP са плоски. Проверих в базата дали не е артефакт — не е: спадът се случва в един и същи 4h бар (03.08, 16:00→20:00 UTC) при BTC и BNB и се задържа през следващите четири принта. Тоест лонговете по акаунти са изтънели навсякъде наведнъж, при почти неподвижна цена. За шортовете ни това е насрещен вятър: тълпата, чиито стопове са горивото, стана по-малка.

Едновременно с това OI в монети е на екстремум при мажорите (BTC перцентил 99, ETH 94 от 422 дни история) — позициите са много, но се държат от по-малко акаунти. Концентрация, не разпръснатост.

Валидация на предишния анализ

Трите неща, които записах, че ще следя:

1. „BNB — приема ли над 596, или отхвърля клъстера“ → отхвърли го. PWH 596.00 и 595.75×2 стоят недокоснати; върхът на деня е 594.32 (PDH). Цената слезе на 590.61 — под нашия fill 592.80. Точка за сетъпа.
2. „BTC — устойчивият перцентил; под 60 тезата за шорт пада“ → 86, качи се (от 83). По собствения ми критерий тезата е жива. Но виж BTC по-долу: два други показателя се обърнаха срещу нея, а funding и без това не носи пунктове.
3. „Ще изтече ли #3 SOL неизпълнен“ → още виси, 1.8d от 8d хоризонт, входът е на +2.9%.

Отказът от HYPE вчера („измереният ръб съществува, но геометрията не го поддържа“) е тестван веднага и резултатът е двусмислен — отделна секция долу.

По активи

1. BNB — сетъп #5 short, active (регистриран 56%, честна преоценка 55%)

• Тренд и структура: 4h изцяло възходящ (цена>EMA20>EMA50>EMA200, RSI 57); 1d смесен, RSI 57. 30d позиция 86.7% (вчера 91.4%). Най-силният актив за 7 дни (+4.4%) — шортът е срещу най-силното, и това си остава фактът.
• Ликвидност: над нас плътен таван — 593.53×3 (+0.5%), 595.75×2 (+0.9%), PWH 596.00 свеж, после дупка до 602.31 (+2.0%, там е стопът ни). Отдолу стълбата е по-дълга: 580.86×2 (−1.7%) · 573.25×2 (−2.9%) · 565.64×2 (−4.2%) · 562.46×3 (−4.8%) · 556.02×3 (−5.9%). Оценените ликвидации: $45.5M до стопа ни срещу $54.0M по пътя до TP3.
• Позициониране: устойчив funding перцентил 99 — най-високият в набора (спот 74). Контекст, не пунктове. L/S акаунти 2.08 при 7d ср. 2.46 — лонговете изтъняват най-бързо тук. OI перцентил 78, Δ7d +0.3%.
• Обемен профил: POC 574.44 на −2.7% — практически съвпада с TP1 574.50. Магнитът и целта са едно и също място, което е добрият случай.
• Сценарии: базов — таванът 593.5/596 задържа, цената слиза по стълбата към POC 574.4; инвалидация: приемане над 596 (затваряне на 4h над нивото, не фитил). Алтернативен — пробив над 596 отваря 602.31 и вади стопа ни.

Позицията: fill 592.80, цена 590.61 → +0.22R на хартия. MFE +0.40R, MAE −0.15R. Стоп 602.80 непипнат. R = 10.00; TP1 = 1.83R. EV = 0.55 × 1.83 − 0.45 = +0.56R. Държим — това е най-добрият EV в снапшота и единственият сетъп, чиято премиса се потвърди от вчера.

Разбивка (както е записана вчера в журнала, не в базата): база 51 (тест на клъстер съпротива, n=871) + 4 ликвидност − 0 funding − 0 тренд.

2. SOL — сетъп #3 short, pending · честна преоценка 48%, EV +0.08R

• Тренд и структура: 4h смесен, RSI 53; 1d низходящ (цена<EMA20<EMA50<EMA200), RSI 45. Цена 73.68, 30d позиция 23.6% — в долната четвърт.
• Ликвидност: входът 75.80–76.80 е на +2.9%, TP1 70.70 на −4.0% — целта вече е по-далеч от входа, флагът „зависим от ретрейсмънт“ не свети. Над цената 74.38×3 (+1.0%) е новата, по-близка цел за отскок — под нашата зона. Отдолу 71.94×2 (−2.4%), 70.58 (−4.2%), после въздух до 69.74 и 64.04.
• Позициониране — тук е промяната: OI перцентил 14 от 422 дни. Флъшът в SOL е ПРИКЛЮЧИЛ, не е в ход. Δ7d −4.8% (вчера −1.9%) — продължава да се маха OI. Шорт теза, чиято част беше „претоварени лонгове чакат каскада“, губи горивото си: при 14-и перцентил каскада няма от какво да се направи.
• Funding: спот перцентил 100, устойчив 81 (вчера 71/69). Над моята граница от 60 за отмяна, така че не отменям — не си местя целта, след като съм я поставил. Но виж находката за спот перцентила по-долу: „100“ тук не значи екстремум.

Честната сметка. База: тест на клъстер съпротива 51% (не суийп). funding 0, тренд 0 (и двете измерени като монета). Ликвидност: −3 заради OI перцентил 14 — липсва горивото, което беше част от тезата. → 48%. Консервативен fill 75.80, R = 4.10 (5.4%), TP1 = 1.24R. EV = 0.48 × 1.24 − 0.52 = +0.08R.

Това е шум, не сделка. Оставям го да живее, защото премисата не е оборена, а отмяната също струва информация — но казвам явно: #3 е слабият от двата шорта и заема едно от двете места по правилото за концентрация (SOL–BNB корелация 0.76). Ако утре се появи шорт с R:R около 1.8, той изяжда мястото на SOL, а не се добавя към него.

3. HYPE — наблюдаван · измереният ръб работи, прозорецът се затваря

Единственият измерен ръб, който имаме (излизане извън VA → връщане 59%, n=128), сочи към HYPE и ASTER. Вчера отказах и двата по геометрия. За едно денонощие:

И двата се движат натам, накъдето base rate-ът казва. n=2 за един ден е анекдот, не потвърждение — но е точно това, от което се страхувах, когато писах „не отварям сетъп, за да използвам находката“.

Пресметнах HYPE наново при днешните нива (цена 54.79, VA 56.61–71.80):

• Стоп под единствения пул отдолу (51.15) → 50.80: риск 7.3%. TP1 = ръбът на VA 56.61 (+3.3%) = 0.45R. EV = 0.59 × 0.45 − 0.41 = −0.14R.
• По-тесен стоп под W-open/M-open (52.61/52.56) → 52.30: риск 4.5%, TP1 = 0.73R. EV = 0.59 × 0.73 − 0.41 = +0.02R. Шум, и стопът пак стои НАД магнита 51.15.

Отказът остава — но с нова причина, и тя е по-важна от вчерашната. Вчера геометрията беше лоша, защото стопът е далеч. Днес е лоша, защото цената вече е изминала част от пътя (+7.1% от дъното 51.15), тоест наградата се сви, докато структурният стоп не мръдна. Всеки следващ ден без сделка прави този сетъп по-лош, не по-добър. Ако ще се играе такъв ръб, той се играе НА ръба на диапазона, не два дни след като е отскочил.

Останалото за HYPE: над цената почти няма ликвидност — 56.14 (+2.5%), после дупка чак до 60.47 (+10.4%). OI перцентил 32, Δ7d +6.0%. Устойчив funding 63 (спот 92 — пак артефактът от 4h интервала). 24h +4.6%, RSI 4h 59.

4. BTC — наблюдаван · шорт тезата отслабна, макар критерият ми да казва обратното

Цена $63,686, 4h смесен, 1d низходящ, 30d позиция 42.1% — средата.

Вчера записах един критерий за отмяна (устойчив funding под 60) и той не е задействан (86). Но два непосочени показателя се обърнаха срещу тезата:

1. Ликвидността вече не е симетрична — и накланя нагоре. Горе 65,410 (+2.7%, ≈$1.30B), долу 62,325×6 (−2.1%, ≈$731M). Нормализирано по разстояние: $481M на процент нагоре срещу $348M надолу. Оценки са, така че не строя сделка върху тях, но посоката на дисбаланса е обратна на моята теза.
2. Лонговете се разредиха: L/S акаунти 1.47 при 7d ср. 1.77 — най-голямото отклонение в набора. „Crowded лонгове“ е по-малко вярно днес, отколкото вчера.

Срещу тях стои OI перцентил 99 — рекордно много отворени позиции за 422 дни, максимално гориво, ако нещо тръгне. Тоест: много позиции, но по-малко акаунти и по-дебела ликвидност отгоре.

Сетъп няма. POC 64,009 (+0.5%) и входната зона по ΔOI 64,159 (+0.7%) са очевидното място за шорт вход, стоп над 65,410 → 65,600 (риск 2.5%), TP1 62,400 (−2.5%) = 1.0R. При 51% база EV = +0.02R. Същото число като вчера, същият отговор.

5. XRP — наблюдаван · най-голямото разграждане в набора

Цена $1.079, 7d +2.1% при OI −14.5% и OI перцентил 56. Цена нагоре + OI надолу = позиции се затварят, а не се строят — при L/S акаунти 2.62 (силно лонг изкривено, непроменено) това е по-скоро прибиране на печалба/принудително затваряне на лонгове, отколкото ново шортово убеждение.

Сетъп няма и тук по геометрия: най-близкият пул горе 1.094×4 (+1.5%), стоп под 1.062×2 → 1.060 (риск 1.8%) → TP1 = 0.79R. По-широкият стоп под 1.046×3 дава 0.43R. POC 1.137 е на +5.4% — това е магнитът, но няма откъде да се хване с прилично R:R, защото пуловете отдолу са плътно под цената.

6. ETH и ASTER — без ръб

ETH $1,864: POC 1,868 е на +0.2%, цената седи върху него. Пулове 1,897 (+1.8%) горе, 1,829 (−1.9%) и 1,819 (−2.4%) долу — учебникарски симетрично. LVN 1,829 съвпада с първия пул отдолу, тоест ако се пробие, се пътува бързо — но „ако“ не е сетъп. Устойчив funding 59 (неутрален), OI перцентил 94, Δ7d +0.7%.

ASTER $0.6100: обем за 24h $2.04M — размерът е неизползваем за нашите хоризонти, независимо какво показва сигналът. Практически се върна във value area (−0.6% под ръба). Тук няма какво повече да се решава.

Преглед на сетъпите

От SCOREBOARD (2026-08-04 09:00):

• Затворени: още няма. Калибрацията иска ~20; на нула сме. Всички изводи за вероятностите ни остават теоретични.
• Незадействани: 2 (cancelled×1, missed×1), shadow BTC #2 +0.14R и ETH #4 +0.08R — и двата положителни. n=2 от 10 нужни. Ако тенденцията се задържи, изводът ще бъде „нивата ги улучваме, входовете — не“, но при n=2 това е наблюдение, не извод.
• Отворени: 2, и двата шорта, корелация 0.76 → по правилото за концентрация това е една позиция с двойна тежест, не две. Таванът е зает.

Методическо решение, което взимам явно: преоценките ми на #3 (55→48%) и #5 (56→55%) НЕ се записват в базата. Регистрираната вероятност е прогнозата — това е величината, която калибрацията измерва. Ако я редактирам, докато сетъпът тече, калибрацията става безсмислена (винаги ще „познавам“). Ревизиите живеят в журнала. Ако искаме да се учим и от тях, това иска отделен append-only лог, не редакция — предложение, не действие.

Находка: „funding перцентил 100“ при SOL и XRP не значи екстремум

И SOL, и XRP показват днес спот funding 0.0100%/8h → перцентил 100. Проверих в базата какво е това число:

0.0100%/8h е базовата ставка на Binance — стойността, която се плаща, когато премията е незначителна. Тя се повтаря в 12–16% от цялата история, а при BTC изобщо никога не е надхвърляна. Перцентилът в report.py:94 се смята като (daily_all <= daily).mean(), тоест при равенство бута нагоре: всяко „нормално“ плащане по базовата ставка се отчита като перцентил 100.

Практически: днешното SOL/XRP „100“ означава „плащат базовата ставка“, а не „екстремно претоварени лонгове“. За BTC показателят е още по-счупен — при таван, достиган 12% от времето, спот перцентилът му не може да различи нормално от екстремно нагоре изобщо.

Това е трети артефакт в спот перцентила след двата от вчера (единичен принт подскача; 4h активите системно надуват). Устойчивият 7d перцентил не страда толкова, защото средна от осем принта рядко пада точно върху повтаряща се стойност — затова SOL показва 81, а не 100.

Поправката е един ред (среден ранг вместо <=): (less + 0.5 × equal) / n вместо (less + equal) / n. Не я правя в рамките на анализа — числата в текущия снапшот трябва да останат такива, каквито са били, когато са четени. Чака решение.

Изводи

Пазарът е компресиран в средата на диапазона и това, а не липса на въображение, е причината трети пореден анализ да не ражда сетъп: в средата стопът е сравним с разстоянието до целта и R:R пада към 1.0 навсякъде (BTC 1.0R, XRP 0.8R, HYPE 0.45R). Единственият актив в край на диапазона с работеща геометрия е BNB — и той вече е отворен.

Оперативно: #5 BNB active, +0.22R на хартия, тезата се потвърди (596 отхвърли); държим при EV +0.56R. #3 SOL pending и вече е гранично — честната му оценка падна на 48% / EV +0.08R, защото OI перцентил 14 маха „каскадата“ от обосновката му. Нови сетъпи няма.

До следващия анализ следя: 1. BNB 596 — приемане над него убива сетъпа; отхвърляне отваря стълбата към POC 574.4. 2. HYPE — ако се върне към 52.5–53.0 (W-open/M-open), лонгът към VA става смятаем със стоп под 51.15; на текущите нива не е. 3. BTC L/S акаунти — ако продължат под 1.45 при цена на място, „crowded лонгове“ отпада напълно и шорт тезата за BTC пада по същество, не по funding критерия. 4. #3 SOL — ако изтече неизпълнен, това е трети missed/cancelled от четири и поуката за входовете става правило, не хипотеза.

Кога този анализ се обезсмисля: пробив и приемане на BTC над 65,410 или под 62,325 — и в двата случая режимът „средата на диапазона“ свършва и цялата рамка по-горе се пише наново.

Ъпдейт — 2026-08-04 16:11 UTC

Snapshot: snapshots/2026-08-04_1611 · 7 часа след сутрешния анализ

Пазарът е практически неподвижен (mcap $2.27T, BTC.D 56.5%, F&G 25 без промяна), но три от четирите неща, които сутринта записах за следене, се раздвижиха.

1. #5 BNB — сутрешното „отхвърляне“ не удържа

Цена 593.28 срещу fill 592.80 → −0.05R (сутринта +0.22R). MFE стигна 0.48R, MAE се задълбочи до −0.19R (връх ~594.70).

По-важно от P/L-а: клъстерът 593.53 вече е пометен — изчезна от списъка с недокосната ликвидност отгоре. Сутринта записах „тезата се потвърди, 596 отхвърли“; седем часа по-късно това е преждевременно. BNB е на 93.3% от 30-дневния си диапазон (сутринта 86.7%), PWH 596.00 е на +0.5%, останалата съпротива е само 595.75 ×2. 4h трендът е единственият напълно възходящ в кошницата (RSI 61).

Не пипам вероятността (55% остава — тестът на клъстер е измерена монета, няма как да си дам пунктове от него). Но сетъпът вече не е „в комфорт“, а на точката си на решение: 596 е едновременно горният край на входната зона и линията, отвъд която тезата пада. Стопът 602.80 стои, EV при 55% и TP1 574.50 остава +0.56R.

Един контра-детайл за протокола: спот funding на BNB изстина до 0.0031%/8h (перцентил 75) докато цената върви към върха на диапазона — 7d средната е още 98, но краткият импулс на плащащите лонгове отслабна. Според CLAUDE.md това е тайминг информация, не тезисна — записвам го, не му давам пунктове.

2. BTC — сигналът за следене №3 се задейства, и то в по-силна форма

L/S акаунти: 1.37 при 7d средна 1.75. Прагът, който сутринта си зададох (<1.45), е пробит. Но интересното е комбинацията:

OI расте, съотношението на акаунтите пада, цената се качва. Това не е „лонговете се разредиха“ — това е шортове, които се строят в сила. Top trader L/S (позиции) стои на 1.55 при 7d 1.58, т.е. големите не участват в това; движението е в широката база акаунти.

Изводът е по-остър от сутрешния: позиционният крак на всяка BTC шорт теза не просто отслабна — обърна се. При OI перцентил 99 горивото е налице, но вече сочи нагоре. Ако BTC има сетъп в следващите дни, той е по-скоро лонг към 65,410 ($1.09B оценени ликвидации дотам), отколкото шорт. Не го регистрирам днес: цената е на 49.9% от диапазона (сутринта 42.1%) — точно в центъра, където по собствената ми сутрешна рамка ръб няма.

3. HYPE — измереният ръб плаща трети ден, а геометрията се влоши още

+2.0% за деня, цена 55.45. Разстоянието под VA се сви от −3.2% на −2.4%. Отказът от сутринта беше „наградата се сви, стопът не мръдна“ — за 7 часа стана по-вярно, не по-малко:

• TP1 (долен ръб VA) 56.78 → +2.4%
• структурен стоп под пула 51.15 → 50.80 → риск 8.4%
• R:R 0.28 (сутринта 0.45) → EV = 0.59 × 0.28 − 0.41 = −0.24R

Тоест: сигналът е верен, влакът замина, и колкото повече плаща, толкова по-невъзможен става входът. Това е точно случаят, за който предложих shadow-запис на отказаните по геометрия кандидати — иначе три дни поред „бях прав, но не влязох“ не влиза никъде.

HYPE е и най-обезлюденият актив: L/S акаунти 1.26 при 7d 1.54.

4. #3 SOL — без промяна по същество

Цена 73.99, входът 75.80 е на +2.4%, остават 5.9 от 8-те дни хоризонт. Първата съпротива 74.38 ×3 (+0.5%) е точно между цената и входа. Funding 7d перцентил се качи 81 → 86 — тоест моят критерий за отмяна (<60) сега е още по-далеч. OI перцентил 15. Оценката остава 48% / EV +0.08R — гранично, но живо.

5. Разредяването продължи втори ден (и не е шум)

L/S акаунти, 08-03 12:00 → сега: BTC 2.16→1.37 · HYPE 1.56→1.26 · SOL 2.77→2.34 · ETH 2.59→2.31 · XRP 2.73→2.65 · BNB 2.38→2.22 (BNB единствен се върна нагоре днес: 2.08→2.22).

XRP е с най-голямо разграждане на позициите: OI Δ7d −13.3%.

Четири поредни 4h принта потвърждават, че вчерашният скок не беше глитч, а начало на режим. Практическото следствие: „crowded лонгове“ отпада като аргумент за целия кош, не само за BTC. Двата ми отворени сетъпа са шортове — и двата стъпват отчасти на позициониране, което вече не е там. При BNB тежестта пада върху структурата (клъстер + POC магнит), при SOL — почти нищо не остава.

6. Артефактът с funding перцентила се появи пак, в двата си вида

• SOL спот перцентил 100 при 0.0100%/8h — базовата ставка на Binance (потвърдено сутринта: среща се в 16% от историята).
• HYPE 92 и ASTER 95 при 0.0050%/4h — това е точно нормата за 4h активите, за която CLAUDE.md вече предупреждава.

Три от седем актива с „екстремен“ спот перцентил, нито един реален екстремум. Поправката със среден ранг чака решение.

Оперативно след ъпдейта

• #5 BNB short — държим, но 596.00 е линията. Приемане над нея = излизане по теза, не чакане на стопа 602.80.
• #3 SOL short — без промяна, гранично.
• Нови сетъпи: няма. Кандидатът, който се появи (BTC лонг към 65,410), е блокиран от собственото ми правило за средата на диапазона — записвам го, за да се провери.
• Ново за следене: BTC L/S под 1.30 при растящ OI — ако продължи, шорт страната става претоварената и рамката се обръща.